假设11月29日0803沪深300股指期货的价格为1670点，则该投资者需要卖出10张［即500万元/(1670点x300元/点)］0803合约。如果至2008年3月1日沪深300指数下跌至1485点，该投资者的股票组合总市值也跌至450万元，损失50万元。但此时0803沪深300股指期货价格相应下跌至1503点，于是该投资者平仓其期货合约，将获利(1670－1503)点x300元/点x10=50.1万元，正好弥补在股票市场的损失，从而实现套期保值。相反，如果股票市场上涨，股票组合总市值也将增加，但是随着股指期货价格的相应上涨，该投资者在股指期货市场的空头持仓将出现损失，也将正好抵消在股票市场的盈利。
趋势获利
股指期货的多头持仓获利更简单。
举例来说，某投资者看好近期的中国a股市场，希望从中获利，但缺乏足够现金来建构投资组合。他不必买卖股票，可以买卖沪深300股指期货，并在中国a股市场反弹时获利。第一天，他在3000点买入一份if0711合约，合约价值为3000点x300元/点x1份合约=90万元。根据10%的放大效应，该投资者可以只动用9万元的资金。
一天后，股市进一步反弹。if0711沪深300股指期货上涨至3100点。投资者觉得价格够高了，决定卖出获利。在3100点卖出一份if0711合约。(3100－3000)x300元/点x1份合约=3万元。该投资者9万元的资金短期获利3万元。
事情一定没有这么简单。如果第二天沪深300指数下跌了10%，2700x300元/点=81万元，该投资者的合约账户亏损了9万元，保证金账户的资金正好填补合约账户的亏损。这时，交易所会通知你补仓。补仓，如果第二天继续下跌，继续亏损；不补仓，一旦跌破保证金账户的资金量，就会被强制平仓。这就是股指期货的“刺激”所在。
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